中国期货交易技术的逆袭之路

  993年开始的第一次全国清理整顿期货行业的种种乱象终于导致了1。货技术系统对于市场发展的重要性证监会和交易所均意识到强大的期。方面另一,蓬勃复苏期货市场,尽快跟上行业的发展也呼吁交易技术投入。

  15年20,线组播行情中金所上,时收到期货行情的创举实现了所有期货客户同。易所紧随其后其他各家交,升级为行情组播模式至2019年全部。负载均衡的服务软件各家交易所还上线了,务器负载基本一致保证各交易接入服。

  全球环顾,领域并非波澜不惊国际期货技术服务。反相,争正风起云涌各国之间的竞。国际期货和证券行业开疆扩土纳斯达克技术公司长期不断在,采购了纳斯达克的交易技术系统日本、新加坡、香港等市场都。KOSCOM也动作频频韩国证券交易所技术公司。亚交易所为目标它以服务东南,来西亚、柬埔寨等国市场目前已经占领了老挝、马。券交易所而越南证,助提供技术系统此前由泰国帮,M签署下一代系统开发合同现在也即将与KOSCO。

  快很,变革迎面而来另一项技术。TCP协议来传递行情此前各家交易所都采用。输是一种类似轮询的模式基于TCP协议的行情传,行情的快慢差距很大不同期货公司拿到。取行情优势于是为争,投入重金行业纷纷,更大的行情领先概率申请多席位来获取,A行情优选服务以及上线FPG。旋即被打破这种不公平。

  世纪90年代起步以后中国期货交易所自上,而治的阶段经历了由乱。交易所遍地开花早期各地期货,以个人或者民营为主期货公司的股东多,能力差抗风险,力量不足加之监管,保证金的事件频发导致股东挪用客户,成巨大损失对投资者造。水平看从技术,低、系统老化和人员不足的问题当时交易所普遍都面临技术投入,况不尽人意整体运行情,统容量低和硬件条件差体现为性能不稳定、系,业的现状相匹配的这是跟当年期货行。

  前目,平已经位于世界前列我国期货交易技术水,道路已经展开期货国际化。术的经验、标准和技术系统是时候探索输出中国期货技,理模式以及管。国高铁一样相信和中,务“一带一路”沿线国家的同时中国期货交易和监管技术将在服,币国际化服务人民,期货“话语权”助力夯实中国。学经济学院教授(作者:厦门大)

  06年20,后上线了各自自主研发的系统郑商所、上期所、大商所先。的商业公司合作研发其中大商所是和国内,是自己团队研发郑商所和上期所。以说可,开始从一,持走自主研发的道路我国期货交易所就坚,国期货发展的历史过程中这种精神始终贯穿于我。

  8年9月201,交易终端信息采集及接入认证技术规范》期货市场监控中心发布《期货公司客户,户实控关系的完全实时监控进一步加强了对期货行业账。期货公司交易只要客户登录,跟踪客户交易行为监控系统就可以,MAC甚至硬盘号和CPU系列号包括所使用的机器的IP地址、。眼金睛下面在这样的火,控多个账户等违法违规行为一览无余期货行业借用身份证开户、一人操。

  05年20,围的期货通讯数据标准中国有了第一个全国范,换协议(FTD)即期货交易数据交。现统一了通讯协议这个里程碑式的出,通讯的问题解决了可靠,富的业务模式预留了空间为未来复杂衍生品和更丰,术提升到了世界先进水平一举把中国期货的交易技,务发展的技术基础奠定了此后期货业。

  代交易系统这些新一,规划下开发的都是在清晰,到了每秒几千笔或者上万笔撮合能力从每秒几百笔提高,可靠性大幅提高网络安全性和,成倍增加容量也。自己的技术子公司各交易所还成立了,务于期货行业以更好地服。服务从此有了国家队这意味着期货行业,的稳定性义务承担了行业。从初期迅速普及的CTP子公司研发的交易系统,极速柜台到飞马,延时的FPGA柜台再到现在低至百纳秒,迅猛发展。

  此至,所端到行情和交易期货行业从交易,高度公平都实现了。用了十多年的时间中国期货行业技术,业技术服务的前列迈入了世界期货行。

  方面另一,其是期货公司期货行业尤,被边缘化由于长期,行技术投入没有意愿进,极其薄弱技术力量,任何规范运维没有。随意摆放在办公室系统服务器经常,配个空调顶多再。严重不足人员配备,员也是办公人员小公司里技术人。窘境下如此,术事故的常发地期货公司成为技,公司纠纷不断客户与期货,度很低满意。

  20年20,。0系统的成功上线为标志以自主研发的DCE交易7,了新一轮技术革命大商所率先开始。5月18日2006年,控中心正式成立期货保证金监,公司各类风险实时监控期货。国统一的风控管理中心期货市场有了一个全,启全生命流程的监控能从客户开户时就开。采取所谓的综合账户而欧美金融市场由于,客户的具体信息对交易所屏蔽了,所各自为战而且各交易,一监管没有统,旦出现不公平竞争因此欧美市场一,皮调查很久往往要扯。以说可,到这种“穿透式”监管全世界只有中国可以做。

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